Investing.com — Jefferies, Siemens Energy AG (ETR:ENR1n) için tavsiyesini “tut”tan “al”a yükseltti ve hedef fiyatını 55 avrodan 134 avroya çıkardı.
Analist Lucas Ferhani, şirketin portföyünün artan elektrik talebi, şebeke modernizasyonu, yenilenebilir ve nükleer kapasite genişlemesi gibi enerji sektöründeki temel trendlerden faydalanmak için iyi konumlandığını belirtti.
Ferhani yakın zamanda yayınladığı bir notta şöyle dedi: “Siemens Energy’nin portföyü, enerji sektöründeki tüm ana zorlukları ele alıyor.” Bu durumun yüksek talebi desteklemeye devam edeceğini vurguladı.
Bununla birlikte, rasyonel rekabet ortamının şirkete fiyatlandırma gücü verdiğini ve bunun marjları piyasa beklentilerinin üzerine çıkarabileceğini ekledi. Kasım ayında yapılacak güncellemelerin önemli katalizörler olması bekleniyor.
Jefferies, Siemens Energy’nin büyüme görünümü göz önüne alındığında değerinin altında işlem gördüğünü belirtti. 2025-2028 mali yılları arasında FAVÖK’te yaklaşık %40’lık bileşik yıllık büyüme oranı beklendiğini vurguladı.
Aracı kurumun 2026-2028 dönemi için düzeltilmiş FAVÖK tahminleri, piyasa beklentilerinin %7 ila %12 üzerinde. 2028 mali yılına kadar parçaların toplamı değerlemesine dayanan yeni hedef fiyat, %32’lik toplam hissedar getirisi anlamına geliyor.
Ferhani, Siemens Energy’nin Gaz Hizmetleri işinin, yapay zeka veri merkezlerinden gelen artan talepten desteklenen ABD’deki yük büyümesinden faydalanacağını belirtti.
Şirketin Siemens Gamesa bölümü de yenilenebilir enerji genişlemesinden kazanç sağlayacak konumda. Şebeke Teknolojileri işi ise iletim altyapısına yapılan yatırımlardan kâr elde edebilir.
Jefferies, marj genişlemesinin 2028’e kadar devam etmesini bekliyor. Marjların 2026 seviyelerinden yaklaşık 400 baz puan artacağını öngörüyor.
Rapor, hem Avrupa hem de ABD’deki orijinal ekipman üreticileri için fiyatlandırma gücünün itici güçleri olarak yüksek sipariş faaliyetini ve rekor seviyedeki sipariş birikimini işaret etti.
Siemens Energy’nin dördüncü çeyrek sonuçları ve Kasım ayında gerçekleşecek Sermaye Piyasaları Günü önemli dönüm noktaları olarak görülüyor. Jefferies, şirketin %12 ila %14 arasında yeni orta vadeli marj hedefleri belirlemesini bekliyor ve bu tahmini muhafazakar olarak nitelendiriyor.
Aracı kurum ayrıca, hissedar getirilerine ilişkin daha fazla detay bekliyor. 2028 yılına kadar yaklaşık 14 milyar avro değerinde hisse geri alımı ve temettü potansiyeli öngörüyor. Bu miktar, şirket değerinin yaklaşık %16’sına denk geliyor.
Ferhani, Siemens Energy’nin değerlemesinin rakiplerine kıyasla cazip kalmaya devam ettiğini belirtti. Büyümeye göre düzeltilmiş çarpanın 0,5x olduğunu ve bunun elektrifikasyon sektöründeki en ucuz değerlemelerden biri olduğunu söyledi.
Jefferies ayrıca, 2028’de benzer FAVÖK beklentilerine rağmen General Electric Vernova’ya göre %40’lık bir iskontoyu vurguladı.
Ferhani şöyle dedi: “Hisseler halihazırda güçlü bir yükseliş yaşamış olsa da, kazançlar bunu takip etti.” Jefferies’in daha fazla pozitif revizyon ve performans beklediğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
